korbit research 글을 요약 및 정리한 내용입니다.
📋 TL;DR
📍과거 저평가 구간에 대한 분석은 현재 회복에 필요한 요인들을 유추할 수 있음
📍이더리움 저평가 발생에는 매크로 요인보다 이더리움 고유 요인이 더 큰 부분을 차지함
📍저평가 회복을 위해서는 매크로 요인이 중요하지만 이더리움은 비중이 상대적으로 낮은 편이며, 고유 요인 중 머지 이슈가 현 저평가 회복에 중요한 역할을 할 것으로 보임
🖋 내용 요약
1️⃣ SHAP 분석은 오리지널 모델과 유사하지만 쉽게 만들어진 대체 모델을 만들어 분석하는 것으로 많은 유연성을 제공하고 합리적인 기반을 제공하며 특성에 대한 중요도 비교가 가능해 가상자산 시장 분석에 있어 용이함
2️⃣ 이더리움의 이전 시점 저평가 구간에 대한 SHAP 분석을 통해 과거 저평가 기관과 현재 저평가 기간의 유사성을 비교하고, 올 저평가 기간에 대한 회복 요인을 전망할 수 있음
3️⃣ 특정 자산의 가격 움직임에 영향을 미치는 리스크는 크게 시장 내 모든 자산에 공통으로 영향을 미치는 요인에 의해 발생하는 체계적 리스크와, 특정 자산에만 영향을 미치는 비체계적 리스크로 구분할 수 있음
4️⃣ 이더리움 네트워크의 저평가 발생에는 이더리움 유통량 증가, 스마트 컨트랙트 공급 비중 감소 등이 주요 요인으로 각용하며, 매크로 요인이 부수적인 역할을 함
5️⃣ 하지만 저평가 회복을 위해서는 연준의 공격적인 긴축 통화정책이나 인플레에 대한 우려가 회소되어야 하며, 네트워크의 채택 정도나 네트워크상 거래 및 참여 증가 등 고유 요인도 중요함
6️⃣ 비트코인의 과거 저평가 회복에 필요했던 상위 4개 요인은 VIX 지수, 장단기 금리차, 인플레이션, 연방기금금리이며, 현재 저평가 회복을 위해서는 주요 자산 시장이 회복되어야 함
7️⃣ 이더리움과 비트코인 모두 저평가 회복을 위해서는 매크로 요인이 중요하지만, 이더리움은 저평가 회복을 위한 매크로 요인의 비중이 상대적으로 낮은 편이며, 고유 요인의 비중이 상대적으로 높은 편임
8️⃣ 이더리움 고유 요인 중 머지 이슈 또한 현 저평가 회복에 중요한 역할을 할 것으로 보이며, 업그레이드 성공 여부에 따라 저평가 회복 여부가 갈릴 것으로 예상됨
코인으로 경제적 졸업을 꿈꾸는 일갬이의 텔레그램 채널에서는
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