베짱이 대학원

Krust Universe의 bellman님 아티클을 정리한 글입니다 📋 TL;DR 📍최근 CeFi/DeFi 관련 사건 사고들이 급증하고 있음 📍CeFi와 DeFi 모두 장단점이 뚜렷하며 좋은 요소들을 섞을 때 새로운 패러다임이 될 것 📍프로토콜 디자인에서 가장 현명한 방법은 양 극단의 좋은 포인트를 적절히 취해 새롭게 만드는 것 🖋 내용 요약 1️⃣ 디파이는 탈중앙화된 참여자들이 제공하고 코드가 믿음을 제공하는 탈중앙화된 조직에 의해 지배되는 금융 시스템임 2️⃣ 이상적인 상황에서 디파이는 중간자 리스크가 없고, 구조에 의한 빠르고 효율적인 의사 결정, 코드를 통한 상호운용성과 유연성에서 강점을 가짐 3️⃣ 중앙화 데이터베이스에 비해 속도와 비용 측면에서 비효율적이며 좊은 자본 효율성은 시스템의 리스크..

Twitter의 Bobo님 스레드를 기반으로 작성한 글입니다. 📋 TL;DR 📍디파이 거버넌스 토큰은 인플레이션과 용처 부재로 인한 문제를 겪어옴 📍CRV의 풀 에미션을 포함한 ve-model은 CRV WAR를 발생시키며 성공적인 모델로 평가받음 📍veCRV의 파생상품으로 인한 탈중앙성 감소나 기회비용 등의 단점이 존재 🖋 내용 요약 1️⃣ 현재 대다수의 디파이 프로토콜들은 과도한 인플레이션으로 토큰 가치 하락에 의한 사용자 관심도 하락, 단기 이익 정책에만 투표하여 지속 가능성 감소, 프로젝트 진정성을 믿고 장기적으로 홀딩하려는 사람이 적음 등의 문제를 가지고 있음 2️⃣ 이러한 문제들을 해결하기 위해 여러 시도들이 있었고, 현재 가장 성공했다고 평가받는 모델은 커브를 시작으로 도입된 ve-model로..

"슬리피지를 0.5%로 설정하였는데 30%나 손실이 발생했어요!" "거래소 사기꾼들이 제 돈을 가져갔어요!" DeFi 커뮤니티(특히 DEX, DEX 어그리게이터)에서 종종 접하는 질문입니다. 클레이스왑에서 KSD를 oUSDT 코인으로 바꾸는 경우에는 약 22%의 손실이 발생하네요. 슬리피지 설정을 0.5%에 놓으면 위 거래는 승인되지 않는걸까요? 0.5%에 놨는데도 거래가 체결되면 거래소가 저에게 사기를 친 걸까요? 슬리피지와 프라이스 임팩트(PI, 혹은 유동성 영향)에 대해 알아보겠습니다. 빗썸에서 1000개의 위믹스를 시장가 매수하고자 하는 사람은 현재가가 3,377원이지만 살 수 있는 수량(유동성)이 부족하기에 3,388원까지의 물량을 매수하여야 합니다. 현재가는 3,377원이지만 저의 평단은 3,..

korbit 리서치를 통해 디파이의 단기 전망과 가능성에 대해 알아보자 📋 TL;DR 📍디파이 단기 전망은 부정적이지만, 디파이의 초기 성공으로 소프트웨어가 기존 아날로그 금융 파이프라인을 대체할 것이라는 사실이 분명해짐 📍디파이의 보이지 않는 혁명의 특징은 운영비의 공유, 금융 서비스의 내재화 및 풍부한 시장 유동성 등 거시적, 산업적 변화를 수반함 📍가상자산의 분산성으로 유저들은 국가의 권력을 견제할 수 있으며 실시간 검증이 가능하다는 특성 덕분에 디파이는 국가별 규제 기준을 준수할 수 있음 🖋 내용 요약 1️⃣ 지난 2년간 가상자산 시장 호황의 시작과 끝에는 디파이가 있었음 디파이의 목표는 인터넷에 연결된 모든 사용자가 접근 가능한 글로벌 경제를 구축하는 것 2️⃣ 최근 주요 스테이블 코인으로 꼽혔..

Xangle Original의 KP님 아티클을 요약 및 정리한 글입니다. 📋 TL;DR 📍이더리움 레이어2 기반의 선물거래소 dYdX가 Cosmos 기반의 자체 체인 'dYdX Chain' 출시를 발표 📍자체 체인 출시 이유는 1) 토크노믹스 단점 보완, 2) 증권형 토큰 규제 회피 가능성, 3) 멀티체인 내러티브에 대한 베팅으로 판단 📍dYdX Chain 성공을 위해서는 이더리움 유저 이탈을 방지하고, 자체 체인에 대한 신뢰를 확보해야 하며, 브릿지 등의 인프라를 구축해야 할 것 📍다만, 글로벌 최대 가상자산 거래소를 목표로 한다는 dYdX의 위와 같은 행보는 앞으로 블록체인 서비스를 개발하려는 팀들이 방향성을 정하는데 길잡이 역할을 할 것으로 보임 🖋 내용 요약 1️⃣ ETH L2 기반의 파생상품 D..

a41 100y님의 미디엄 아티클을 정리 및 요약한 글입니다. 📋 TL;DR 📍dYdX는 기존 zk롤업에서 코스모스 SDK를 통한 자체 블록체인 개발 계획 공지 📍위 두 방식은 서로 장단점이 뚜렷하여 우열을 가릴 수 없음 📍개발자들은 실현 목표를 위해 어떤 솔루션을 사용할지 장단점을 살펴보고 진지하게 고민해보아야 함 🖋 내용 요약 1️⃣ dYdX의 파생상품 DEX는 AMM방식을 고수하던 타 DEX들과 달리 ETH L2 솔루션을 활용하여 오더북 방식의 거래를 지원 오더북이 제공하는 확장성 제공을 위해, 코스모스 SDK를 통해 자체 블록체인 구축 발표 2️⃣ 거래에 있어서는 기존과 동일하게 오프체인 방식을 고수할 것이라고 발표했으며, 오프 체인에서 체결된 거래의 결과값만 코스모스 SDK로 만들어진 온체인 블..

Fatman님의 트위터 스레드를 정리 및 요약하였습니다. 근거로 드는 부분들에 대해 1차적으로 체크해보았으나, 내용에 오류가 있을 경우 @Bezzang으로 회신 부탁드립니다. 📋 TL;DR 📍데이터 상으로 Anchor의 구조는 안정적인 기반이 있다면 흔들리지 않음 📍Anchor의 bLuna 담보 중 가장 큰 두 지갑(TFL과 Hashed)은 실제보다 더 많은 대출자와 스테이커가 있는 것처럼 보이게 함 📍부풀려진 수치는 베테랑의 눈에도 지속 가능하게 보이도록 하였으며, 체인 데이터가 시사하는 것보다 훨씬 지속 가능하지 않고, 안정적이지 않도록 만듬 🖋 내용 요약 1️⃣ Anchor의 19.5% APY는 본드 자산 스테이킹, 대출자, 준비금에서 지급되며, 흑자일 때는 이득분을 준비금에, 적자일 때는 준비금에..

DeSpread Medium Earl님의 포스팅을 기반으로 요약 및 정리하였습니다. 📋 TL;DR 📍현물 시장에 비해 파생상품 시장은 DEX가 CEX에 비해 더 뒤쳐지는 상황 📍여러 모델이 있으나 각각의 치명적인 단점이 있음 📍자리와 기회를 잡아가는 과정이며, CEX의 시장 점유율을 계속하여 가져오게 될 것 🖋 내용 요약 1️⃣ 유니스왑을 중심으로 DEX의 위상은 지속적으로 상승해 왔으나, 현물 시장에 비해 거래량이 압도적으로 큰 파생상품 시장의 경우 파생상품 DEX가 아직 경쟁자 CEX에 비해 뒤쳐지고 있음 2️⃣ 파생 DEX는 충분한 유동성과 LP를 위한 높은 거래량, 결합성 및 강력한 UX, 토큰 홀더에게 안정적으로 순이익을 귀속 시켜줄 토크노믹스를 충족해야함 3️⃣ 가상의 유동성 풀을 통해 구동되..

📋 TL; DR 📍클레이튼 관계자의 트위터 글 업로드 📍유저들이 잘못된 부분 지적 📍관계자가 반박하며 커뮤니티에서 유저들과 논쟁 🖋내용 요약 1️⃣ 클레이튼 관계자가 트위터에 클레이튼의 디파이 생태계와 KLAY TVL은 한 달만에 거의 50% 증가하였다는 글을 올림 2️⃣ 해당 자료는 클레이튼 TVL을 클레이 가격으로 나눈 수치로, 디파이 생태계 혹은 KLAY TVL의 증가와 무관함 3️⃣ 해당 수치가 증가한 배경은 디파이 TVL에는 스테이블 토큰들과 기타 토큰들이 포함되어 있으며 상대적으로 KLAY 하락분이 크기 때문 4️⃣ 디파이 생태계 성장 주장을 하려면, 위의 자료가 아니라 디파이 생태계에 KLAY TVL(가치, 수량X)이 증가하는 자료를 근거로 들어야 함 🖊Comment 주장하려는 바는 이해가는..

[크립토 시장의 무위험 수익률에 관하여] DeSpread Medium Earl님의 포스팅을 기반으로 작성하였습니다. 📋 내용 요약 1️⃣ 위험이 높아질 수록 요구 수익률은 당연히 높아야 마땅하며, 전통 자산 시장에서는 무위험 수익률로서, 미국 10년 국채 수익률이 종종 사용됩니다. 2️⃣ Defi에서 바닥으로 잡을 수 있는 몇 종류의 예시는 아래와 같습니다. - CeFi USD 스테이블 코인 수익률 - DeFi USD 스테이블 코인 수익률 - 선물 프리미엄 수익률 - ETH2 스테이킹 일드 (약 4%) 3️⃣ 위험 프리미엄의 적용 케냐에서 사업을 운영하는 기업이라면 자본 비용의 시작점은 미국 국채 수익률이 아닌, 케냐 국채 수익률이 됩니다. 마찬가지로 AVAX의 무위험 수익률은 ETH2 스테이킹 수익률이..